——中国经济转型与股权投资

议  程： 
2010 年 9 月 21 日 
中国·上海·威斯汀大饭店 
论坛组织机构 
论坛主席： 
朱晓明  上海市政协副主席、中欧国际工商学院院长  
  
主办机构： 
上海市国际股权投资基金协会 
中欧陆家嘴国际金融研究院 
上海市黄浦区人民政府 
亚洲创业基金期刊集团  
 
赞助机构：  (按拼音首字母排序，下同) 
德勤华永会计师事务所 
交通银行股份有限公司 
美迈斯律师事务所 
上海国盛（集团）有限公司 
上海盛融国际游船有限公司  
 
合作媒体： 
第一财经电视 
国际金融报 
环球时报上海英文报  
 
独家财经网站支持： 
东方财富网  
  
英文网站支持： 
21世纪经济报道英文网  
 
支持机构： 
北京股权投资基金协会 
韩国创业投资协会 
上海交通大学海外教育学院 
上海市创业投资行业协会 
 
深圳市创业投资同业公会 
台湾并购与私募投资协会 
天津股权投资基金协会 
香港创业及私募投资协会 
 
新加坡创业及私人资本投资协会 
英国私募及创业投资协会 
中华创业投资协会 
中欧校友私募基金协会 
 
论坛内容 
(嘉宾姓氏按拼音首字母排序) 
官方网站：http://www.shpea.com/sipef/ 
 
08:30 – 09:00  参会人员登记 
09:00 – 09:10  开幕式  中国经济转型与股权投资

主持： 
赵抗美  上海市商务委员会副主任、上海市国际股权投资基金协会理事长 
 
 
致词： 
朱晓明  上海市政协副主席、中欧国际工商学院院长、论坛主席 
 
09:10 – 10:10  主旨演讲： 
吴晓灵  全国人大常委会委员、财经委员会副主任委员、中欧陆家嘴国际金融研究院院长 
上海市有关领导 
马   骏  德意志银行董事总经理、大中华区首席经济学家、德银亚洲权益投资首席策略师 
 
10:10 – 11:05  第 1 场  : 中国经济转型，路在何方？ 
  对话议题： 
全球经济形势及其对中国经济发展的影响 
中国经济结构转型的挑战与机会 
股权投资的新机会 
 
主持： 
殷剑峰  中国社科院金融所副所长、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长 
 
嘉宾： 
李迅雷  国泰君安证券 总经济师、首席经济学家 
连   平  交通银行首席经济学家 
施宇澄  奥迈资本管理合伙人 
  
11:05 – 11:20  茶歇 
   
11:20 – 11:50  主旨演讲： 
Tim Draper   德丰杰基金董事总经理 
   
11:50 – 12:45  第 2 场：中国经济转型中的国际 PE的角色 
讨论议题：中国在新世纪遭遇了经济转型中的机遇和挑战，全球经济危机的余波催生了这一转型。政府通过信贷投入和拉动内需促使国内经济复苏，在中国经济转型这一
关键时期，国际股权投资基金扮演什么样的积极角色？
美国私募股权投资基金在美国过去 20 年经济发展过程中扮演了怎样的角色和作用？ 
国际投资基金在哪些方面助推下一步中国经济的结构型转型？ 
外股权投资和风险投资基金如何推动在高科技领域和制造及服务业的产业升级？   
目前海外机构投资者 LP（有限合伙人）是否依然保持对中国基金的热情？如何看待明年 2011 年的亚洲基金募集环境？您对目前在探讨的合格境外投资者QFLP的方式的看法？  外资股权投资基金参与人民币基金募集面临什么样的挑战？外资发起人民币基金需要哪些政策方面的支持？未来 5年的前景如何？   
中国下一个 10年的投资主题和风险因素？ 
 
主持和嘉宾：  
Philip Bilden   HarbourVest Partners亚洲董事总经理 
Mark Chiba  隆力投资集团主席兼合伙人 
Kei Chua  联宇投资大中华区主席 
孟亮  徳劭基金董事总经理兼大中华区股权投资业务首席执行官  
Sanjay Patel  阿波罗资本股权投资主管  
Christopher Seaver  里昂证券亚太恒富首席执行官 
王兟   TPG大中华区联席主席、美国德州太平洋集团（TPG）全球合伙人 
   
12:45 – 14:15  午餐  
   
平行论坛：分会场 A（第 3﹑4 场） 
14:15 – 15:30  第 3 场  : 中国资本市场新环境下 PE发展新思路   
议题： 
中国资本市场的主要话题：创业板、国际板、海外上市和转板 
创业板是否会成为 PE/VC 的主要退出方式？未来三年中国资本市场的合理市盈率是多少？（主板、创业板） 
国内资本市场高溢价以及未来的国际板推出对 PE/VC 投资基金的意味着哪些新机会？ 
海外红筹受制于国家政策和市盈率较低，成功上市案例逐步减少，长期是否依然看好海外上市退出？ 
作为 PEVC 如何看待将新加坡上市企业下市，再在国内或香港上市的操作模式？ 
 
主持： 
黄晶生  贝恩投资董事总经理 
 
嘉宾：  
金岩石  国金证券首席经济学家 
谢国满  华夏基金管理公司股权投资部总经理 
吴晓辉  德勤华永会计师事务所合伙人 
瑞士银行集团 UBS 
 
15:30 – 15:45  茶歇 
   
15:45 – 17:00  第 4 场：消费品是 PE长期的投资主题？机会在哪里？ 
  讨论议题： 
被看作 PE投资永恒主题的消费品行业是否持久发展？ 
消费品作为投资主题背后的动因？ 
几乎所有的 PE都看好消费品投资，但真正的投资机会在哪里？ 
消费品投资市盈率和上市市盈率是价值体现，还是已被高估？ 
国际上消费品行业发展历程中遇到哪些问题？对中国的借鉴意义？ 
中国消费者哪些行为特点？ 
是否看好奢侈品投资在中国的机会？ 
 
主持： 
卓福民  纪源资本管理合伙人、思格资本集团创始合伙人 
 
嘉宾：  
陈琦伟  亚商资本董事长  
陆  豪  软银赛富投资合伙人 
刘  昼    达晨创投董事长 
邵  俊   德同资本创始合伙人 
王佳芬   纪源资本合伙人 
徐  新   今日资本创始合伙人 
张懿宸  中信资本董事长 
   
  平行论坛：分会场 B（第 5、6、7场） 
14:15 – 15:15  第 5 场：在越来越依赖本土资本力量的今天，TMT 投资的主题和机会 
  讨论议题： 
TMT 行业目前有哪些投资热点？  
电子商务发展对传统零售的冲击？ 
新媒体在转眼间就成为了“旧经济”，投资人如何看待这一现象？ 
电影、电视剧产业的投资逻辑和机会? 
TMT 投资持续升温的背景和原因？ 
TMT 投资对于 PE/VC 目前有哪些挑战和风险？估值是否过高？ 
 
主持： 
章苏阳   IDG资本合伙人 
 
嘉宾： 
陈  年  凡客诚品创始人兼首席执行官 
邓  锋  北极光创投创始人、董事总经理  
宓  群  光速创投董事总经理 
宋安澜  软银中国主管合伙人  
朱海龙  好耶广告网络首席执行官 
   
15:15 – 16:15  第 6 场：中国经济的绿色转型——低碳热潮下的冷思考 
  讨论议题： 
在群雄逐鹿的新能源领域，是继续追逐新能源和替代能源投资，还是转向新兴的节能与减排环保领域？ 
本土与外资 PE如何看待清洁技术领域的投资机会和热点？ 
新能源汽车投资的亮点与风险？电池产业是否会快速兴起？ 
 
主持： 
唐 葵  方源资本总裁、主管合伙人  
嘉宾： 
陈晓平  青云创投管理合伙人 
Nikunj Jinsi  国际金融公司（IFC）首席投资官 
张海濛  麦肯锡全球副董事 
张玉丽  上汽集团合作与法务部执行总监 
赵  竞   花旗集团董事总经理、中国区投行主管 
   
16:15 – 17:15  第 7 场：法律与税务：外资人民币基金的爱恨交织点 
  讨论议题： 
有限合伙制人民币基金法律和税务实践中遇到哪些的问题和难点？ 
有限合伙制的人民币基金作为上市公司股东遇到哪些问题和对策？ 
发展人民币基金还需突破哪些政策局限？ 
如何进一步吸引尚在观望中的外资基金进来设立人民币基金？ 
在目前环境下， 外国机构投资人如何参与投资纯人民币基金？在政策约束依然存在的情况下，有无最佳途径？ 
外资基金通过海外结构投资如何应对国税 698 号文件？ 
 
主持： 
李强  美迈斯律师事务所合伙人 
 
嘉宾： 
德勤华永会计师事务所 
美迈斯律师事务所 
外汇管理部门官员 
税务部门官员