讲座伊始，主持人李晨光凭借在专业领域工作20多年的敏感性，为大家介绍了本次研讨会的举办背景：

今年夏季，上海金融法院发布了投资者保护十大案例，其中有关基金销售的就占据3件，且裁判结果都是基金管理人败诉。一时间，基金募投管退环节的合规引发社会热议。

开幕之后，段守勤律师从该案件的交易结构出发，详细介绍了该案件各主体之间的法律关系和资金流向，让在场嘉宾对该案件有了直观了解和具体印象。

参会嘉宾围绕该案流程图讨论近三小时，分析了基金募资阶段如何合规推销？投资人如何确定？如何对投资人进行风险揭示？等问题，活动现场精彩纷呈。

段律师在案件评析的第二部分，从法院裁判归纳的争议焦点出发，通过三个具体问题：基金的各个阶段如何损害投资利益、投资者实际收到损失的认定、以及基金管理人与投资者损失间的因果关系出发，深度剖析了法院认定母子两公司如何构成共同侵权。

针对讨论的系列问题，好买基金的陈文捷经理，针对投资者适当性和基金问卷设计发表了自己的意见，强调了风险测评在基金销售中的重要性。同时分析了私募基金中投资者和管理人之间的风险分配原则。商业银行客户经理从实务经验出发，讲解了银行实际销售中判断合格投资者时的规范制度设计。

对基金销售过程中的责任分配问题，东华大学周卫平教授、东方汇富陈总和海富通经理则从过失相抵角度，认为应当进行个案分析，区分主次责任。

郭明博士从股权代持时，交易对手方造假可能性角度，同时结合本案中，股权代持全套材料皆为伪造的情况，强调了私募基金投资上市公司的风险要点。

最后，上海市创业投资行业协会的王品高会长进行了压轴总结发言，阐述了募集资金难的现状，并指出越是募集难，从业人员就越要坚守合规底线。同时从另一个角度，对本案投资人存在的过失进行分析，指出投资过程中需要尽可能要求管理人履行信息披露义务。

本次论坛在各位分享嘉宾的独到见解、精深解读和与会人员的互动讨论中圆满落下帷幕。盈科上海金融证券法律事务部会在未来继续举办类似论坛，对热点法律问题提供专业解读。